侃股網-股民首選股票評論門戶網站

 找回密碼
 立即注冊

QQ登錄

只需一步,快速開始

周四2020年1月23日最具有爆發力的十大金股(名單)

2020-1-22 15:52| 發布者: adminpxl| 查看: 11582| 評論: 0

摘要: 周四2020年1月23日最具有爆發力的十大金股(名單):匯頂科技、夢百合、拓普集團、廣日股份、桐昆股份、金發科技、圓通速遞、金麒麟、江山歐派、順豐控股。 ...
匯頂科技(603160):2019年業績指引符合預期 IOT有望提供長期增長動力

業績指引符合預期,受益于屏下指紋爆發,維持“強烈推薦”評級。

公司發布2019 年年報業績預告:2019 全年實現歸母凈利潤區間為22.49-24.49 億元,同比增長203%-230%,其中Q4 單季度凈利潤區間為5.37 -7.37億元,同比增長26.65%-73.82%,公司業績符合市場預期。我們認為屏下指紋是未來幾年的確定性趨勢,短期內公司作為全球光學屏下指紋技術最優、市場份額最高的公司,將充分受益于滲透率提升的過程。預計公司2019-2021年實現歸母凈利潤分別為24.06/30.54/31.81 億元,對應當前PE 估值分別為54/43/42 倍。維持“強烈推薦”評級。

公司屏下光學指紋產品獲大規模商用,持續創新引領行業發展。

目前屏下指紋識別技術由于其用戶體驗佳、解鎖方便、成本低等原因,成為了安卓系手機廠商的首選方案,特別是全面屏和OLED 持續滲透,進一步助推了屏下指紋識別技術的爆發。2019 年公司屏下光學指紋產品獲得大規模商用,全年商用機型超過100 款,使得公司營業收入和凈利潤較上期增幅較大。展望未來,為適應5G 天線的新要求,屏下指紋需要做得更小和更薄,預計超薄屏下光學指紋會是未來市場主流方向。目前公司超波光學屏下指紋已經應用于多款機型。LCD 屏下指紋方面,公司也在引領行業發展,努力攻克相關技術難題,我們認為如果LCD 屏下指紋實現量產,將會進一步擴大公司產品覆蓋范圍和市場空間。根據我們的測算,預計到2023 年光學屏下指紋市場空間超過180 億元,指紋識別市場仍有較大的發展空間。

IoT 業務內生外延多渠道全面推進,長期成長空間廣闊。

萬物互聯蘊含著巨大的發展機遇,是公司未來十年發展的新賽道。圍繞著IoT的大市場,公司內生外延多路徑全面推進。內生方面,公司推出了TWS 耳機入耳檢測產品、心率檢測產品以及針對無線連接領域的低功耗藍牙系統級芯片等,獲得主流品牌客戶的認可和青睞。外延方面,公司成功并購NXP VAS業務,通過整合業界頂尖研發力量以實現產品的橫向擴張。IoT 是下一個時代性的大機會,我們持續看好公司在物聯網領域的布局,長期成長空間廣闊。

風險提示:競爭加劇風險;研發進展不及預期;手機銷售量持續下滑。

夢百合(603313):業績符合預期 看好記憶綿龍頭長期發展

公司發布2019年業績預告,預計2019年實現歸母凈利潤為3.66億元,同比增長96.70%;扣非后凈利潤為3.62 億元,同比增長60.68%。

點評:

業績符合預期,高基數導致四季度增速放緩。2019 年Q1/ Q2/ Q3/ Q4分別實現歸母凈利潤0.75/ 0.75/ 1.1/ 1.06 億元,分別同比增長1547.30%/ 123.91%/ 52.17%/ 40.11%;扣非后歸母凈利潤0.49/ 0.88/1.32/ 0.93 億元,同比分別增長4170.99%/ 56.93%/ 64.73%/ 3.26%。2019年產能集中投放推動公司收入增長,受益于原材料價格下跌凈利潤持續高增,業績符合預期。2019Q4 凈利潤增速放緩,主要由于2018Q4原材料價格大幅下跌使得利潤基數較高。2018Q4 非經常性損益(套保損益為主)為-1440.96 萬元,2019Q4 非經常性損益為1280.29 萬元,套期保值損益波動較大,使得2019Q4 扣非后凈利潤增速較低。

布局海外生產打破產能瓶頸,產能爬坡推動利潤率逐季提升。在反傾銷和貿易戰背景下,國內床墊企業將無法直接從國內出口至美國,出口集中度提升,訂單向海外生產布局完善的龍頭企業集中。公司海外布局行業領先,2019 年海外產能集中投放,打破產能瓶頸。受反傾銷影響的訂單已全部轉移至塞爾維亞和泰國工廠生產,完全規避反傾銷影響。泰國(自建)和美國工廠逐漸投產,產能逐步釋放推動收入加速,同時產能持續爬坡以及生產效率提高有望推動毛利率和利潤率逐季提升,業績進入新一輪增長期。

盈利預測與估值:考慮到未來原材料價格上漲因素,下調盈利預期。

預計19-21 年EPS 分別為1.13、1.76、2.44 元,對應PE 分別為22X、14X、10X。給予“買入”評級。

風險提示:原材料價格大幅上漲,中 美貿易 摩擦升級

12345下一頁

鮮花

握手

雷人

路過

雞蛋

相關閱讀

?

返回頂部 京东网上怎么赚钱