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春節后周五2020年1月31日最具有爆發力的十大金股(名單)

2020-1-23 15:24| 發布者: adminpxl| 查看: 11573| 評論: 0

摘要: 春節后周五2020年1月31日最具有爆發力的十大金股(名單):蘇寧易購、德邦股份、隆基股份、招商積余、兆易創新、當代明誠、晶方科技、八方股份、匯頂科技、中國人壽。 ...
蘇寧易購(002024):業績基本符合預期 堅定推進智慧零售布局

公司2019 年歸母凈利潤同比減少15.94%-17.44%

公司發布2019 年業績預告:預計全年實現歸母凈利潤110.03 億元至112.03 億元,對應同比減少15.94%-17.44%,全年業績基本符合我們前期115 億元的預測。

2019 年公司實現非經常性盈利159.55-161.55 億元

2019 年公司實現非經常性盈利159.55-161.55 億元,主要由于:1)公司完成向參股公司Suning Smart Life Holding Limited 轉讓蘇寧小店股權,實現盈利約36 億元;2)蘇寧金服完成增資擴股后出表,該交易實現盈利約104 億元;3)蘇寧深創投-云享倉儲物流設施二期私募股權投資基金完成對5 家物流項目公司的收購,實現盈利約6 億元;4)LAOX 完成定向發行股份引入戰略投資者并出表,該交易帶來虧損約6 億元;5)報告期內公司處置持有的部分交易性金融資產以及交易性金融資產公允價值變動等其他非經常性損益項目綜合影響約19.55 億元—21.55 億元。

外部壓力下堅定推進智慧零售布局,穩步推進家樂福整合

2019 年公司受制于消費整體增速下行和較為激烈的競爭局勢,外部壓力較大,前三季度收入端增幅有所收窄。但公司堅定推進智慧零售布局,完善零售全場景建設,加速各類型渠道在低線市場的布局。線上通過拼購、推客、蘇小團等加強社交、社群、直播運營,線上活躍會員增長較快。收購業務整合方面,家樂福中國業務的整合效應初有成效,實現了家樂福中國四季度扭虧為盈,家樂福對公司快銷業務條線的補強將在長期增強公司競爭能力。

下調19 年盈利預測,維持“增持”評級

根據公司業績預告指引區間,我們下調對公司19 年EPS的預測至1.19元(之前為1.24 元),維持20-21 年EPS 預測0.02/ 0.03 元,公司推進智慧零售業務布局決心堅定,維持“增持”評級。

風險提示:

一線城市地產景氣度下降,居民消費需求增速未達預期

德邦股份(603056):大件快遞市場競爭有望加劇

大件快遞市場競爭有望加劇

2020 年1 月,安能物流獲得大鉦資本3 億美元投資。通過此輪融資,安能物流將進一步加大對運營和信息化等方面的投入,提升公司運營效率。由于具備規模和資金優勢的快運和快遞公司不斷進入,大件快遞市場競爭有望加劇。2019 年前三季度,公司快遞業務實現營收103.24 億元,同比增長38.24%??爝f業務量增速低于我們之前預計,下調2019-2021 年快遞業務量同比增速假設至35%、25%、20%。

快運業務收入和獲得政府補貼金額均符合預期2019 年前三季度,快運業務實現營收77.66 億元,同比下降6.06%??爝\業務收入端符合預期,維持之前假設不變。根據公告,自2019 年1 月1日至2020 年1 月16 日,公司及控股子公司累計獲得與收益相關的各類政府補貼共計約2.20 億元,符合我們對2019 年公司獲得政府補貼的預計。

營業成本同比增速有望持續放緩

19Q3 單季,公司營業成本60.52 億元,同比增長19.53%,主要原因是人工成本和運輸成本的增長。相比19H1 營業成本同比22.35%的增速,三季度營業成本增速有所放緩。19Q3 單季,毛利率7.68%,同比和環比均出現明顯下降。19年前三季度,公司營業成本167.06億元,同比增長21.31%。

旺季前產能儲備相對充足+春節時間較早,預計19Q4 產能提升幅度有限。

公司營業成本同比增速有望持續放緩,維持成本端假設不變。

期待盈利能力逐步改善,維持“增持”評級

預計2019-2021 年,公司歸母凈利潤分別為4.97 億元、6.77 億元、9.01億元,同比增速分別為-28.98%、36.02%、33.11%,對應PE 分別為21.44倍、15.76 倍、11.84 倍。19Q3 單季,快遞業務量增速低于預期和成本端較快增長,導致利潤同比顯著下降。8 月中下旬進入旺季后,隨著快遞業務規模持續增長,以及成本端的控制和優化,公司盈利能力有望逐步改善,維持“增持”評級。

風險提示

人工成本增長超預期,運輸成本增長超預期。

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